什么是可轉債 什么是可轉債如何購買和賣出

大家好，今天本篇文章就來給大家分享什么是可轉債，以及什么是可轉債如何購買和賣出對應的知識和見解，內容偏長，大家要耐心看完哦，希望對各位有所幫助，不要忘了收藏本站喔。

可轉債是什么意思

對于想要通過股市來為自己增加額外收益的朋友來說，炒股收益高歸高，但風險還是非常大的，存銀行雖然安全得到了保障，但是卻失去了不少利息。那有沒有什么投資標的風險相對較低，收益很好的呢？真的有，建議你來研究一下可轉債。學姐今天就講一講關于可轉債的內容，并且應該怎樣正確操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領?。?！

一、可轉債是什么？

如果上市公司資金周轉不靈，急需向投資者借錢的話，發行可轉債是常用的一種集資方式?？赊D債的全稱為--可轉換公司債券，意味著它既是債券，在一定條件的作用下可轉換成股票，借錢的一方利用這個機會也變成了股東，同時還增加了盈利。

列舉一個例子，眼下，某家上市公司發行了可轉債，100元的面值，如果轉股價格是5塊錢的話，就表示在后期可以換成20股的股票。如果后期這只股票上漲至10塊錢這個水平，就當初100元錢可轉債，現在也就可以兌換到10×20=200元的股票，整體收益翻倍了。倘若，股價下跌的話我們也可以選擇繼續持有不轉股，那么，就在持有期間公司還是照樣給你支付利息，同時，有些可轉債也是可以老皮回售輪世的，例如，說在最后兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的70%時，我們也是可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。因此我們可以看到，可轉債既能夠讓投資者感受到債券的穩健性，也有股票價格波動的刺激，同樣可以作為資產配置的工具，不單單只是能追求更高的收益，也是可以抵御市場整體下跌造成的風險。例如之前的英科轉債就在一年里面，它就已經從原本的100元漲至最高3618元，簡直不要太爽?？墒遣还艽蠹彝顿Y什么品種，信息是不容忽視的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊

二、可轉債怎么買賣？如何轉股？

（一）如何買賣

1、發行時參與

倘若你持有該債券所對應的股票時，即可獲得優先配售的資格；要是沒有持股，就只能參與申購打新，中簽是買入的唯一條件。優先配售和申購打新兩者同時需要等到債券上市之后才可以賣出。

2、上市后參與

與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，況且轉債的價格同樣都是隨時變化的，只不過可轉債的1手為10張，而且遵循的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨時賣或買。

（二）如何轉股

轉股規定在轉股期。目前市場上交易的可轉債轉股期一般是在發行結束之日起六個月后至可轉債到期日為止，在規定的期間里侍桐差任何一個交易日都可進行免費轉股。

三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？

可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，那么在股市牛市的時候，可轉債的價格還會隨著股票的一起漲的，要是在熊市了就會一起跌。與股票相比，可轉債的風險已經屬于小的了，因為有債券和回售，能夠兜底。如果有小伙伴兒想要入手可轉債，還是要注意個股的趨勢，實在沒有充足的時間去研究某只個股的朋友，這個鏈接或許可以幫到大家，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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可轉債是什么

可轉債指的是債券持有人依據發行時的約定價格把債券都變成了公司的普通股債券?？赊D債早在1996年就開始存在了，可轉債很好的將債權性、股權性、可轉換性這三大特點結合在一起，使得可轉債變得更加靈活，拓寬了上市公司的融資渠道。

拓展資料

可轉債（Convertible Bond）全稱為可轉換公司債券，于1843年起源于美國。是指發行人依法定程序發行，在一定時間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。也就是說，可轉債作為一種公司債券，投資者有權在規定期限內按照一定比例和相應條件將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票（以下簡稱基準股票）。因此，可轉債是一種含權債券，它既包含了普通債券的特征，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了權益特征，在一定條件下它可以轉換成基準股票；同時，它還具有基準股票的衍生特征。

投資價值

可轉債作為一種混合證券，其價值受多方面影響?？赊D債的投資價值主要在于債券本身價值和轉換價值。債券本身價值是可轉債的保底收益，取決于票面利率和市場利率茄鬧的對比，以及債券面值。由于可轉債利息收入既定，因此可以采用現金流貼現法來確定債券本身價值，其估值的關鍵是貼現率的確定。轉換價值亦稱看漲期權價值，即它賦予投資者在基準股票上漲到一定價格時轉換成基準股票的權益，體現為可轉債的轉股收益。

該價值取決于轉股價格和基準股票市價的對比，以及該公司未來盈利能力和發展前景。轉換價值一般采用二叉樹定價法，即首先以發行日為基點，模擬轉股起始日基準股票的可能價格以及其概率，然后確定在各種可能價格下的期權價值，最后計算期權價值的期望值并進行貼現求得。另外，可轉債的投資價值還受到其轉換期限、贖回條件、回售條件及轉股價格向下修正條款等影響。

一般來說，債券本身價值都會低于可逗納圓轉債市價。其差額就是債券溢價，是投資者為獲得未來把可轉債轉換成股票這一權利所付出的成本。而這一權利的收益是不確定的，由基準股票的未來走勢決定。債券溢價被用來衡量投資可轉債比投資類似企業債高出的風險。債券溢價越高，意味著可轉債未來可能面臨的損失越大。而轉換價值也不會高于可轉債市價（其差額稱為轉換溢價），否則投資者就可以通過簡單的買入可轉債——轉換成山塌股票——賣出股票來獲得無風險的套利收益。轉換溢價被用來衡量未來可轉債通過轉換成股票賣出獲益的機會。轉換溢價越大，可轉債通過轉換成股票獲益的機會就越小，反之機會就越大。

通過可轉債投資價值與市價的對比，來確定該可轉債是否有投資價值，來決定是賣出還是買進可轉債。

什么是可轉債

對于想要通過股市來為自己增加額外收益的朋友來說，炒股雖然收益高但存在高風險，存銀行安全性雖然有了，利息卻太少。那有沒有什么投資標的風險相對較低，收益很好的呢？還真有，可轉債就是個不錯的選擇。今天我就來給大家講講可轉債究竟是什么，以及應該用哪種手段來操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領?。?！

一、可轉債是什么？

一般來說，如果上市公司想要向投資者借錢的話，集資的話可以以發行可轉債的方式進行?？赊D債也被稱為可轉換公司債券，意思是說它既是債券，滿足了一定的條件就能轉換成股票，讓借出錢的一方變成股東，這樣盈利更多。

列舉一個例子，某家上市公司如今發行了可轉債，面值為100元，如果轉股價格是5塊錢的話，在后期就能換成20股的股票。如果后期這只股票上漲至10塊錢這個水平，當初就100元價值的就可轉債，現在的話，就可以換為10×20=200元的股票，整體收益漲了一倍。但是，如果說股價下跌我們也可以選擇繼續持有不轉股，在持有期間，公司仍舊會繼續支付給你利息，同時，有些可轉債也是可以回售的，若在最后輪世兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低于當期轉股價格的70%時，我們就可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。由此可以看到，可轉債不僅有債券的穩定性，而且也少不了股票價格波動帶來的刺激感，并且還能作為資產配置的工具，既能追求更高的收益，且還可以抵御市場整體下跌出現的風險。例如之前的英科轉債就在一年里面，它都從當初100元漲到高達3618元，非常不錯。但不論投資哪個品種，信息得放在第一位，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊

二、可轉債怎么買賣？如何轉股？

（一）如何買賣

1、發行時參與

當你本人在持有該債券所對應的股票時，就會得到優先配售的資格；假設真的沒有持有股份，那就只能參加申購打新，只有中簽了才有資格買入。在債券上市之后優先配售和申購打新就都可以賣出。

2、上市后參與

與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，但轉債的價格同樣都是隨時變化的，差別就在可轉債的1手有10張，而且運行的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨時交易。

（二）如老皮何轉股

轉股期內才能轉股。就目前市場上交易的可轉債轉股期而言，他一般是在發行結束之日起六個月后至可轉債到期日為止，在規定的期間里任何一個交易日都可進行免費轉股。

三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？

可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，如果在股市牛市的時候，可轉債的價格都會伴隨著股票價格有所漲動，在熊市之時就會跟著一起跌了。和股票相比，可轉債的風險要小一些，回售和債券也能夠為可轉債帶來收益。如果對可轉債比較感興趣的小伙伴們，必須也要知道個股的趨勢，如果沒空去研究某只個股的朋友們，這個鏈接或許可以幫到大家，侍桐差輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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什么是可轉債？

什么是可轉換債券（可轉債）?

可轉換公司債券，是發行公司為了經營需要而發行的一種債券。與普通債券有一定區別，可轉換債券在最開始發行的時候就自帶期權屬性，在發行日半年后持有者可以按規定的轉股價格，將其轉換為發行公司的股票。

通俗一點來解釋可以理解為，可轉債是由上市公司發行的，可以轉換為公司股票的債券，你所持有的每一張可轉債都會相對應著A股上市公司的股票?？赊D債相當于一張債券+買入期權，在雙方約定的時間內，投資者可以將其所持有的債券轉換為股票。

大家都知道，在股票市場上經常會出現較大的波動，如果發行可轉債的公司的股票一直在下跌，那我們將手里的可轉債轉成股票后就會虧錢。在這個時候，褲碧我們可以選擇繼續持有債券，不將其轉換為股票，到期后，上市公司也會將持有債券的本金和利息還給持有者。

也許有投資者會對此有疑惑，萬一上市公司在發行債券之后賴賬怎么辦?這點大家不用過于擔心，能夠發行可轉債的上市公司一般都是相對比較優秀的，出現不還錢的概困純咐率相對較低。因為在可轉債的發行上，市場對上市公司有著十分嚴格的要求，并不是說想發行就可以發行，在擁有3000多家上市公司的A股市場中，可以發行可轉債的公司也只不過幾百家。

正股價和轉股價是什么?

在購買可轉債的時候，大家經常會聽到一些名詞，例如正股價、轉股價、下調轉股價等，不少剛剛接觸可轉債汪純的投資者們往往會感到一頭霧水，知道什么是可轉債后，我們再來了解一下這些名詞都分別代表著什么。

可轉債既然是上市公司發行的，那么它在證券市場上就會有一個股票交易的價格，而這個價格是會隨著市場行情不斷波動的，這個股票交易的價格就是可轉債的正股價格。

除了正股價外，在可轉債的交易中還有一個轉股價。轉股價是指由可轉債約定的，可以去把債券轉換為上市公司股票時股票的價格。與正股價有一定的區別，轉股價格一般情況下是固定不變的，不會像正股價一樣每天上下波動，除非是觸動條款需要去調整。既然是固定不變的，那么轉股價的確定自然需要滿足一定的條件，通常來說，轉股價不低于可轉債募集說明書公告日前20個交易日，公司股票(正股價)的交易均價。

認識了正股價和轉股價之后，我們再來看看什么是下調轉股價。前面提到，對于轉股價的設定是需要滿足一定條件的，那么為什么發行可轉債的公司還要下調轉股價呢?因為正股價是對著市場行情的變化而不斷波動的，如果股價一直走勢十分好，那么投資者轉股之后可以盈利自然愿意選擇將手中的債券進行轉股，而這樣上市公司也不需要還本金和利息。

但股市變化無常，有很多時候股價不但沒有上漲，而且還會出現下跌，在股票一直出現下跌的情況下，很多投資者都不愿意將手里的債券轉換為股票，這個時候上市公司為了不還錢，就會想辦法讓投資者去轉股。例如上市公司可以召開股東大會來下調可轉債的轉股價，轉股的價格下調了，投資者們往往就會在正股價反彈之后選擇去轉股。

普通投資者如何投資可轉債?

了解了可轉債和各種價格之后，作為普通投資者，又應該如何進行投資呢?可轉債什么時候購買劃算而什么時候并不適合購買呢?以中證轉債2012年至今的走勢可以看到，在多數時間里可轉債都在低位震蕩，主要原因是可轉債的高收益主要來源于正股的漲幅，所以通常情況下牛市期間才是可轉債的集中爆發時期。

因此回歸到投資者投資上，在熊市后期和熊牛轉換時期，是投資可轉債的最佳時機，而在其他時候，持有可轉債的收益甚至不如持有普通的股基。我們可以將股票與普通債券及可轉債進行對比。

在市場大漲的時候，持有股票的收益沒有上限，而持有普通債券會有固定收益，持有可轉債收益有上限;在正常運行的市場中，即我們常說的平市時，持有股票沒有收益，持有普通債券會有固定收益，而持有可轉債會有少量收益;在市場下跌的熊市中時，持有股票會出現虧損，持有普通債券依然會有固定收益，而持有可轉債收益會根據特有條款情況而有所不同。

在具體投資方式上，普通投資者進行可轉債投資，可以直接使用股票賬戶，也可以像申購新股一樣申購可轉債，還可以像買賣股票一樣進行可轉債的買賣。在目前二級市場上，可轉債的數量也在逐漸增多，投資者還需要考慮到選券、轉股、套利等復雜操作，因此要是想挑選出優秀標的，還是需要花費不少的時間與精力的，同時在專業性上要求是相對較高。對于普通投資者來說，不收認購費的私募排排網上有很多私募基金，可以讓專業的私募基金經理來幫你把控可轉債的投資。

什么是可轉債?

可轉換債券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券?？赊D換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券?？赊D換債券兼具債權和期權的特征。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券?？赊D換債券兼具債券和股票的特征。公司發行的含有轉換特征的債券。在招募說明中發行人承諾根據轉換價格在一定時間內可將債券轉換。公司發行的含有轉換特征的債券。轉換特征為公司所發行債券的一項義務。液廳可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益雀咐和一般債券不具備的升值潛力。

可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高于轉券的換股價格后，由于轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由于轉券具有一般債券的鬧歲隱保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。

可轉債溢價率可以分成正值和負值兩個方面來看，一般情況下，可轉債的溢價率都是正值，如果出現了負值的情況，那么此時的可轉債就是這屆的情況，在這種情況下，對于投資者而言就可以通過買入轉債轉股，再賣出正股的方式來套取中間的差價。

如果存在溢價率比較低，那么正股的上漲幅度就會傳導的可轉債上，如果轉股溢價率比較高，那么正股就很難帶動可轉債上漲。從這個角度上來看，可轉債溢價率越低越好。如果從轉股溢價率提升的原因上來看，是因為政府還沒有表現出來比較強勁的發展勢頭，對于投資者來說，如果當這種看好落空的時候，溢價就會縮小，可轉債就會下跌，從這個角度上來看，轉股溢價率低一些還是比較好的。

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